退職金バカ　５０歳から資産を殖やす人、沈む人｜中野晴啓｜60～70代で資産が底を突き「あとは年金だけ」にならないように

若い頃は女性のモテたいという心から背伸びすることが多い。僕は今でもその癖がなかなか抜けず、散財が止まらなくて気がつけば貯蓄がじわじわと減っている。老後のためにと始めた資産運用も調子がいいとついついその株価上昇の果実を得たくなり現金化して散財してしまう。プラマイゼロぐらいになってハッと我にかえり自粛生活に（笑）自分の身の程を知るというのは大事なことで背伸びや見栄っ張りは人生100年時代、身を滅ぼします。

50代の資産運用

高齢者の資産運用でよくいわれるのが、「 60 歳以上になったらリスクを取らないようにしよう」ということです。理由は簡単です。定年退職後は、大きく損をしたとき、その損失をカバーする手段が限られるからです。

若いうちは、基本的に給料は上がっていきますし、会社員ならボーナスも支給されます。したがって、投資で多少の損失が生じたとしても、生活全体を見直さなければならない状況にはならずに済みます。もちろん、常識的な範囲で投資をしているなら、という前提条件はつきますが。

これが高齢者になると、基本的に年金以外の定期収入が入ってこなくなります。あとは、自分がそれまでに貯めた資産でまかないますが、その運用に大失敗をしたら、その後の生活全体を根本から見直す必要が生じてきます。そのため、定年を迎えたらリスクを取らないポートフォリオで運用しよう、という話になるのです。

しかし、現実に目を向けると、もはやそんな 悠長 なことをいっていられる状況ではなく、リスクを取らないリスクを考えなければいけません。最低でも、インフレリスクを回避するために必要なだけのリスクを取った運用をすることは必須という時代に入っているのです。

今後、マイナス金利が奏功して、デフレ経済から否応なく脱却するとともに、本格的なインフレ時代が到来したとしましょう。

政府・日銀の目標は、年２％の物価上昇率を達成することです。仮に、それが実現したとします。年２％の物価上昇率を達成するということは、 10 年で物価は 20％上昇することになります。 20 年だとざっと 40％上昇します。

これは、考えてみるとたいへんなことです。もし、定年後に資産が３０００万円あったとして、それを運用せずに預貯金だけに固めておいたら、いったいどうなるでしょうか。金利がほぼゼロに近い状態がしばらく続けば、３０００万円が大きく増えることのないままに、物価は20年間で40％も上昇するのです。この間、生活に必要な物資の値段も、場合によっては施設に入るのにかかる料金も、40％前後上昇します。ということはつまり、３０００万円の資産価値が実質的にどんどん目減りしてしまうのと同じことになります。

それを考えると、定年になったあとにまったく運用をしないというのは非常に危険。自分の資産価値を維持していくうえでも、相応のリスクを取って資産運用をすることがいかに大事かわかると思います。